Käyttöpääoman vaikutuslaskuri

Kaikki summat ovat arvonlisäverottomia (alv 0 %).

Tämä työkalu havainnollistaa — visuaalisesti ja tarkoituksella yksinkertaistettuna — mitä käyttöpääoman hallinta merkitsee. Kun laskutat nopeammin, pienennät varastoa tai pidennät ostovelkojen maksuaikaa, kassaan vapautuu pääomaa. Näet suoraan sekä kertaluonteisen kassavaikutuksen että sen, mitä vapautuva pääoma tarkoittaa liikevoittona ja yhtiön arvona, jos se sijoitetaan takaisin liiketoimintaan yhtä tehokkaasti kuin nykyinenkin pääoma tuottaa.

💡 Mistä luvut löytyvät? — lue lisää

Kaikki syötteet löytyvät tilinpäätöksestä: myyntisaatavat, vaihto-omaisuus (varasto) ja ostovelat taseesta, liikevaihto ja liikevoitto tuloslaskelmasta. Erän keskimääräisen arvon vuodelle saat laskemalla (tilikauden loppusaldo + alkusaldo) / 2.

💾 Liukusäätimien arvot tallentuvat automaattisesti tähän selaimeen — ne poistuvat, jos tyhjennät selaustiedot, eivätkä säily yksityisessä/incognito-selauksessa.

Paljonko myyntisaatavia on keskimäärin?

Myyntisaatavat: €

Paljonko on liikevaihto?

Liikevaihto: €

Myyntisaatavien kiertonopeus

Myyntisaatavien kiertoaika (DSO)

Yksi päivä sitoo pääomaa

Paljonko on ostoja? (materiaalit ja palvelut)

Ostot: €

Ostovelat verrataan tähän kokonaismäärään (materiaalit + palvelut), koska velkaa syntyy kummastakin. Varaston kierto lasketaan vain varastoon kulkeutuvista ostoista — sen tarkennat seuraavassa vaiheessa.

Paljonko on vaihto-omaisuutta (varastoa) keskimäärin?

Varastoon kuuluvat ostot: € / v

Edellä arvioit ostot yhteensä. Kuinka suuri osa niistä kulkee varaston kautta? Jätä pois esim. ulkopuoliset palvelut, jotka eivät päädy varastoon.

Varasto: €

Varaston kiertoaika (DIO)

Yksi päivä sitoo pääomaa (varasto-ostot)

Paljonko on ostovelkoja keskimäärin?

Ostovelat: €

Ostovelkojen maksuaika (DPO)

Yksi päivä tuo rahoitusta (ostovelka)

Käyttöpääoma = myyntisaatavat + varasto − ostovelat

Myyntisaatavat Varasto Ostovelat

Mitä pienempi käyttöpääoma, sitä parempi. Se kertoo, kuinka paljon omaa rahaa on jatkuvasti kiinni pelkässä liiketoiminnan pyörittämisessä. Mitä vähemmän — jopa nollan alle (negatiivinen) — sitä enemmän rahaa vapautuu muuhun (kasvuun, investointeihin, velan lyhennykseen) ja sitä pienempi on rahoitustarve. Negatiivinen tarkoittaa, että toimittajat rahoittavat koko liiketoiminnan pyörittämisen puolestasi. Se on hienoa, kun se saavutetaan kestävästi — hyvillä maksuehdoilla ja tehokkaalla kierrolla — ei silloin, jos ostovelkojen suuri määrä on vain seuraus maksuvaikeuksista tai laskujen viivyttelystä.

Käyttöpääoma yhteensä

Käyttöpääoman kiertoaika (CCC)

Kannattavuus & arvo

Mikä on tuotto liiketoimintaan sidotulle pääomalle?

Liikevoitto (EBIT): €

Liiketoimintaan sidottu pääoma: €

Sidotun pääoman tuotto (ROCE)

Kun oletetaan, että jokainen liiketoimintaan sidottu euro tuottaa keskimäärin saman verran, kukin käyttöpääomaerä myötävaikuttaa liikevoittoon suhteessa siihen sitomaansa pääomaan:

Erä	Sidottu €	Osuus pääomasta	Myötävaikutus EBIT /v

Miten arvotat yhtiön?

Arvostuskerroin: ×

Kun oletetaan, että kerroin säilyy samana (riski ei kasva) ja irronnut pääoma sijoitetaan takaisin liiketoimintaan yhtä tehokkaasti kuin se siellä keskimäärin tuottaa (ROCE), ensimmäisen vapautuvan euron suora lisäarvo yhtiön arvoon on:

Ensimmäisen vapautuvan euron lisäarvo yhtiölle

Ensimmäisen laskutuspäivän lisäarvo yhtiölle (myyntisaatavat)

Ensimmäisen varastopäivän lisäarvo yhtiölle (varasto-ostot)

Ensimmäisen ostovelkapäivän lisäarvo yhtiölle (kaikki ostot)

Mitä jos parannat käyttöpääoman hallintaa?

Säädä, kuinka monta päivää kestävästi parannat kutakin. Alla näet kaksi tulkintaa samasta muutoksesta.

Nopeuta laskutusta / perintää:

Nyt →

Pienennä varastoa:

Nyt →

Pidennä ostovelkojen maksuaikaa:

Nyt →

Skenaario A

Pidät liiketoiminnan ennallaan

Jatkat samaan malliin. Vapautuva pääoma tulee kertaluonteisesti kassaan — keventää tasetta ja vähentää rahoituksen tarvetta.

vapautuu kassaan (kertaluonteinen)

Vapautuu yhteensä

Käyttöpääoma yhteensä pienenee

Skenaario B

Sijoitat vapautuvan pääoman takaisin

Kasvatat liiketoimintaa samassa suhteessa kuin ennenkin (ROCE säilyy). Kassa pysyy yhtä tiukkana suhteessa liiketoimintaan — mutta liiketoiminta on isompi.

lisää yhtiön arvoa

Jatkuva liikevoiton lisä

Arvonlisä = liikevoitto × kerroin

Käyttöpääoman vaikutuslaskuri

Paljonko myyntisaatavia on keskimäärin?

Paljonko on liikevaihto?

Paljonko on ostoja? (materiaalit ja palvelut)

Paljonko on vaihto-omaisuutta (varastoa) keskimäärin?

Paljonko on ostovelkoja keskimäärin?

Mikä on tuotto liiketoimintaan sidotulle pääomalle?

Miten arvotat yhtiön?

Mitä jos parannat käyttöpääoman hallintaa?

Yhteenveto